Opzione Trading Profitti E Perdite

Opzioni call profitti, perdite, Breakeven Quello che segue è il grafico profitloss alla scadenza per l'opzione call nell'esempio indicato sulla pagina precedente. Break-even Il punto di pareggio è abbastanza facile da calcolare per una call option: Breakeven Quotazione Opzione Call Strike Price premio pagato Per illustrare, il commerciante ha acquistato l'opzione prezzo di chiamata 52.50 sciopero da 0,60. Pertanto, 52.50 0.60 53.10. Il commerciante sarà pareggio, escludendo commissionsslippage, se lo stock raggiunge 53.10 per scadenza. Per calcolare i profitti o le perdite su un'opzione call utilizzare la seguente semplice formula: Call Option ProfitLoss Quotazione alla scadenza - Breakeven punto per ogni dollaro del prezzo delle azioni sale una volta la barriera 53.10 pareggio è stato superato, c'è un dollaro per il profitto di dollari per la contratto di opzione. Quindi, se il titolo guadagna 5,00-55,00 dalla scadenza, il titolare dell'opzione call renderebbe 1.90 per azione (55.00 prezzo delle azioni - 53.10 pareggio prezzo delle azioni). Così totale, il commerciante avrebbe fatto 190 (1,90 x 100 sharescontract). Perdita parziale Se il prezzo delle azioni è aumentato del 2,75 per chiudere a 52.75 per scadenza, il commerciante opzione perdere denaro. In questo esempio, il trader avrebbe perso 0,35 per contratto (prezzo 52.75 deposito - 53.10 pareggio prezzo delle azioni). Pertanto, il commerciante ipotetica avrebbe perso 35 (-0.35 x 100 sharescontract). Per riassumere, in questo esempio perdita parziale, il commerciante opzione ha acquistato un'opzione call perché hanno pensato che il titolo è stato destinato ad aumentare. Il commerciante aveva ragione, il titolo ha fatto sorgere del 2,75, tuttavia, l'operatore non è stato sufficiente a destra. Lo stock necessario per spostare superiore di almeno 3,10-53,10 al pareggio o fare soldi. Perdita completa Se lo stock non si è mossa più alto del prezzo di esercizio del contratto di opzione per scadenza, il commerciante opzione perderebbero il loro intero premio versato 0,60. Allo stesso modo, se lo stock spostato verso il basso, irrelavent da quanto si muoveva verso il basso, allora il commerciante opzione ancora perdere il 0,60 pagato per l'opzione. In uno di questi due circostanze, il trader avrebbe perso 60 (-0.60 x 100 sharescontract). Ancora una volta, questo è dove la parte rischio limitato di opzione di acquisto è disponibile in: lo stock possano essere calati di 20 punti, ma il proprietario contratto di opzione sarebbe ancora solo perdono il loro premio pagato, in questo caso 0,60. L'acquisto di opzioni call ha molti benefici positivi come definito rischio e di leva, ma come tutto il resto, ha il suo lato negativo, che viene esplorato sui prossimi Basics sinistra. L di opzioni di redditività Opzione trading offre all'investitore la possibilità di trarre profitto in uno dei due modi di base per essere un acquirente opzione, o per essere uno scrittore opzione (o del venditore). Mentre alcuni investitori hanno l'idea sbagliata che l'opzione di scambio non può che essere redditizio durante i periodi di elevata volatilità. la realtà è che le opzioni possono essere proficuamente scambiati anche in periodi di bassa volatilità. Opzioni trading può essere redditizia nelle giuste circostanze, perché i prezzi dei beni come azioni, valute e materie prime sono sempre dinamiche e mai statica, grazie al continuo processo di scoperta dei prezzi nei mercati finanziari. (Vedere Investopedias tutorial su Opzioni Generali.) Confuso Non so tuoi mette da le chiamate Questo è ciò che Investopedias video sono per Watch chiamata Basics Opzione e Put Basics Option.) Nozioni di base di opzione redditività Un acquirente opzione sta per realizzare un profitto se l'attività sottostante permette dire un titolo, di mantenerlo semplice sale al di sopra del prezzo di esercizio (per una chiamata) o scenda al di sotto del prezzo di esercizio (per un put) prima della scadenza del contratto di opzione. Al contrario, uno scrittore un'opzione sta per realizzare un profitto se il titolo sottostante rimane al di sotto del prezzo di esercizio (se un'opzione call è stato scritto), o rimane al di sopra del prezzo di esercizio (se una opzione put è stato scritto) prima della scadenza. L'importo esatto del profitto dipende da (a) la differenza tra il prezzo delle azioni e il prezzo di esercizio dell'opzione a scadenza o quando la posizione opzione è chiusa, e (b) l'importo del premio pagato (da parte del compratore dell'opzione) o raccolti (da l'opzione scrittore). (Per saperne di più su come le opzioni hanno un prezzo.) Opzioni acquirenti contro i venditori di opzioni Un acquirente opzione può fare un sostanziale ritorno sugli investimenti se il commercio opzione funziona fuori. Uno scrittore opzione rende un ritorno relativamente piccolo se il commercio opzione è redditizio, che pone la domanda perché preoccuparsi opzioni di scrittura Perché le probabilità sono in genere schiacciante sul lato dell'emittente dell'opzione. Uno studio alla fine del 1990 da parte del Chicago Mercantile Exchange (CME) ha trovato che un po 'più di 75 di tutte le opzioni detenute sino a scadenza al CME scaduto inutile. Naturalmente, questo esclude le posizioni di opzione che sono stati chiusi fuori o esercitate prima della scadenza. Ma anche così, il fatto che per ogni contratto di opzione che era in the money (ITM) alla scadenza, ci sono stati tre che erano out of the money (OTM) e quindi prive di valore è una statistica piuttosto eloquente. Valutare la vostra tolleranza al rischio Heres un semplice test per valutare la vostra tolleranza al rischio, al fine di determinare se si sta meglio essere un acquirente un'opzione o uno scrittore un'opzione. Diciamo che si possono acquistare o scrivere contratti di opzione 10 di chiamata, con il prezzo di ogni chiamata a 0.50. Ogni contratto è tipicamente 100 azioni come attività sottostante, così 10 contratti costerebbe 500 (0.50 x 100 x 10 contratti). Se si acquista 10 contratti di opzione di chiamata, si paga 500 e che è la perdita massima che si può incorrere. Tuttavia, il potenziale di profitto è teoricamente illimitata. Così che cosa è il fermo La probabilità di commercio essere redditizia non è molto alta. Anche se questa probabilità dipende volatilità implicita dell'opzione call e il periodo di tempo rimanente alla scadenza, consente di chiamare 25. D'altra parte, se si scrive 10 opzioni call, il profitto massimo è l'importo dei premi incassati. o 500, mentre la vostra perdita è teoricamente illimitato. Tuttavia, le probabilità del commercio opzione di essere redditizia sono molto a tuo favore, a 75. Quindi, si correrebbe il rischio 500, sapendo che si dispone di un 75 probabilità di perdere il vostro investimento e 25 possibilità di fare un colpo grosso, oppure puoi per fare un massimo di 500, sapendo che si dispone di un 75 possibilità di mantenere l'intero importo o parte di esso, ma hanno un 25 possibilità del commercio essere un perdente la risposta a questa domanda vi darà un'idea della vostra tolleranza al rischio e se si sta meglio essere un acquirente opzione o scrittore opzione. Rischio-rendimento payoff di strategie di opzione di base Mentre call e put possono essere combinati in varie permutazioni per formare sofisticate strategie di opzione, permette di valutare il rischio-rendimento delle quattro strategie di base acquisto di una chiamata. Questa è la strategia opzione più semplice immaginabile. Si tratta di una strategia di rischio relativamente basso, dal momento che la perdita massima è limitata al premio pagato per comprare la chiamata, mentre il premio massimo è potenzialmente illimitato (anche se, come affermato in precedenza, le probabilità del commercio di essere molto redditizio sono in genere piuttosto bassa) . L'acquisto di una put: Questa è un'altra strategia con rischio relativamente basso, ma potenzialmente alta ricompensa se il commercio funziona. L'acquisto di put è una valida alternativa alla strategia più rischiosa delle vendite allo scoperto. mentre mette possono essere acquistati anche per coprire il rischio di ribasso in un portafoglio. Ma perché gli indici azionari di solito trend rialzista nel corso del tempo, il che significa che le scorte in media tendono ad avanzare più spesso di quanto declino, il profilo di rischio-rendimento di un put acquirente è leggermente meno favorevole di quello di un acquirente chiamata. Scrivi put. Mettere la scrittura è una strategia preferita di commercianti opzione avanzati, dal momento che nel peggiore dei casi, il titolo viene assegnato al put scrittore, mentre la migliore delle ipotesi è che lo scrittore mantiene l'intero importo del premio dell'opzione. Il rischio più grande di mettere scrittura è che lo scrittore può finire per pagare troppo per un magazzino se successivamente carri armati. Il profilo di rischio-rendimento di mettere scrittura è più sfavorevole di quella di put e di call di acquisto, dal momento che il premio massimo è pari al premio ricevuto, ma la perdita massima è molto più alta. Scrivi chiamata. call writing è disponibile in due forme coperte e scoperte (o nudo). covered call writing è un'altra strategia preferita di intermedio a commercianti opzione avanzate, ed è generalmente usato per generare reddito supplementare da un portafoglio. Esso comporta la scrittura di una chiamata o le chiamate alle scorte detenute nel portafoglio. Ma la scrittura chiamata scoperto o nudo è di esclusiva competenza del sofisticati, i commercianti opzione propensi al rischio, in quanto ha un profilo di rischio simile a quello di una vendita a breve in un magazzino. Il premio massimo per iscritto chiamata è pari al premio ricevuto. Il rischio più grande con una strategia covered call è che l'azione sottostante sarà chiamato via. Con la scrittura chiamata nudo. la perdita massima è teoricamente illimitato, così come è con una breve vendita. Gli investitori e gli operatori si impegnano trading delle opzioni sia per coprire le posizioni aperte (ad esempio, l'acquisto mette a coprire una posizione lunga. O l'acquisto chiamate a coprire una posizione corta), o di speculare su possibili movimenti di prezzo di un'attività sottostante. Il più grande vantaggio di utilizzare le opzioni è quello della leva. Ad esempio, dire un investitore ha 900 da investire, e desidera il maggior successo per il dollaro. L'investitore è molto rialzista nel breve termine su, per esempio, Apple che assumiamo è scambiato a 90 e può quindi acquistare un massimo di 10 azioni di Apple (che esclude le commissioni per semplicità). Apple ha anche chiamate a tre mesi con un prezzo di esercizio di 95 disponibile per 3. Invece di acquistare le azioni, l'investitore acquista invece tre opzioni call (di nuovo commissioni ignorando). Poco prima che le opzioni call scadono, si supponga di Apple è scambiato a 103, e le chiamate vengono scambiato a 8, a quel punto l'investitore vende le chiamate. Ecco come il ritorno sugli investimenti impila in su in ogni caso l'acquisto a titolo definitivo di azioni Apple: Utile 13 da (103-90) x 10 azioni 130 14.4 ritorno (130 900) Acquisto di contratti di opzione 3 di chiamata: Utile 8 x 100 x 3 contratti 2.400 minus premio versato 900 166,7 ritorno da (2.400 - 900) 900) Naturalmente, il rischio con l'acquisto delle chiamate piuttosto che alle azioni è che se Apple non aveva scambiato sopra 95 con l'opzione di scadenza, le chiamate sarebbero scaduti inutile. In realtà, Apple avrebbe dovuto essere scambiato a 98 (cioè 95 Prezzo di Esercizio 3 premio pagato), o circa 9 più alto dal suo prezzo, quando sono state acquistate le chiamate, solo per il commercio al pareggio. L'investitore può scegliere di esercitare le opzioni di chiamata, piuttosto che vendere loro di prenotare i profitti, ma esercitando le chiamate richiederebbe l'investitore a venire con una notevole somma di denaro. Se l'investitore non può o non farlo, allora lui o lei avrebbe rinunciato guadagni aggiuntivi realizzati da azioni di Apple dopo le opzioni scadono. Selezionando l'opzione giusta per il commercio Ecco alcuni indirizzi di massima che dovrebbero aiutare a decidere quali tipi di opzioni al commercio rialzista o ribassista. Sei rialzista o ribassista sul titolo, settore, o il mercato ampio che si desidera scambiare Se è così, siete rampantly, moderatamente, o semplicemente un po 'rialzista (o ribassista) Effettuare questa determinazione vi aiuterà a decidere quale strategia di opzione da utilizzare , cosa prezzo di esercizio da usare e quello di scadenza per andare. Diciamo che sono rampantly rialzista sul ipotetica della XYZ, uno stock di tecnologia che viene scambiato a 46. Volatilità. È il mercato bonaccia o piuttosto volatile Come circa Stock XYZ Se la volatilità implicita per XYZ non è molto elevata (ad esempio 20), allora può essere una buona idea di acquistare le chiamate sul titolo, dal momento che tali chiamate potrebbero essere relativamente a buon mercato. Prezzo di esercizio e scadenza. Come si è rampantly rialzista sul XYZ, si dovrebbe stare bene con l'acquisto di fuori delle chiamate di denaro. Si supponga che non vuole spendere più di 0,50 opzione call per, e hanno una scelta di andare per le chiamate a due mesi con un prezzo di esercizio di 49 disponibile per 0,50, o tre mesi di chiamate con un prezzo di esercizio di 50 disponibile per 0,47. Si decide di andare con quest'ultimo, dal momento che si ritiene che il prezzo di esercizio leggermente superiore è più che compensato dal mese in più della scadenza. E se tu fossi solo leggermente rialzista sul XYZ, e la sua volatilità implicita di 45 è stato tre volte superiore a quello del mercato complessivo in questo caso, si potrebbe prendere in considerazione la scrittura a breve termine mette a catturare raccolta premi, piuttosto che acquistare le chiamate come nel caso precedente . Come un acquirente opzione, il vostro obiettivo dovrebbe essere quello di acquistare opzioni con la più lunga scadenza possibile, al fine di dare il vostro tempo a lavorare fuori commercio. Al contrario, quando si sta scrivendo le opzioni, andare per il più breve scadenza possibile al fine di limitare la vostra responsabilità. Al momento dell'acquisto di opzioni, l'acquisto di quelli più economici possibili potrebbe migliorare le possibilità di un commercio redditizio. Volatilità implicita di tali opzioni a buon mercato è probabile che sia piuttosto basso, e mentre questo suggerisce che le probabilità di un successo commerciale sono minimi, è possibile che la volatilità implicita e, quindi, l'opzione vengono sottovalutati. Quindi, se il commercio non funziona, il profitto potenziale può essere enorme. opzioni con un basso livello di volatilità implicita acquisto può essere preferibile all'acquisto quelli con un livello molto elevato di volatilità implicita, a causa del rischio di una perdita più alto se il commercio non funziona. C'è un trade-off tra prezzo di esercizio e scadenze delle opzioni, come l'esempio precedente ha dimostrato. L'analisi dei livelli di supporto e resistenza, così come imminenti eventi chiave (come ad esempio un rilascio guadagni) è utile per determinare quale prezzo di esercizio e scadenza da usare. Comprendere il settore al quale il titolo appartiene. Ad esempio, gli stock biotech spesso commerciano con risultati binari quando i risultati della sperimentazione clinica di un importante farmaco sono annunciati. Profondamente out of the money chiamate o put può essere acquistato al commercio di questi risultati, a seconda che uno è rialzista o ribassista sul titolo. Ovviamente, sarebbe estremamente rischioso scrivere chiamate o mette in titoli biotech intorno a tali eventi, a meno che il livello di volatilità implicita è così alta che la raccolta premi compensa questo rischio. Per lo stesso motivo, non ha molto senso per comprare profondamente fuori delle chiamate denaro o mette in settori a bassa volatilità, come utilities e delle telecomunicazioni. Utilizzare le opzioni al commercio una tantum eventi come ristrutturazioni aziendali e spin-off, e gli eventi ricorrenti come utili rilasci. Le scorte possono mostrare un comportamento molto volatile intorno a tali eventi, dando la possibilità esperto trader l'opportunità di incassare. Ad esempio, l'acquisto a buon mercato out of the money chiamate prima del rapporto di guadagni su un titolo che è stato in un crollo pronunciato. può essere una strategia redditizia se riesce a battere le aspettative abbassato e successivamente sovratensioni. Gli investitori con una propensione al rischio più basso dovrebbero attenersi alle strategie di base come call o put acquisto, mentre le strategie più avanzate come mettere la scrittura e la scrittura delle chiamate deve essere utilizzato solo da investitori sofisticati con adeguata tolleranza al rischio. Come strategie di opzione possono essere personalizzati per soddisfare quelle tolleranza al rischio unico e requisito di ritorno, forniscono molti percorsi di redditività. Disclosure: L'autore non possedeva nessuno dei titoli di cui al presente articolo, al momento della pubblicazione. Un offerta iniziale su un fallito company039s beni da un acquirente interessato scelto dalla società fallita. Da un pool di offerenti. L'articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da compiere per qualsiasi paese che. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La norma richiede that. Options Prezzi: profitti e perdite disegni a schema profitti e perdite, o il grafico dei rischi. è una rappresentazione visiva della possibile economico di una strategia di opzione in un determinato punto nel tempo. commercianti opzione Usa profitti e perdite diagrammi per valutare come una strategia può eseguire su una gamma di prezzi, guadagnando così una comprensione delle potenziali risultati. A causa della natura visiva di un diagramma, gli operatori possono valutare il potenziale economico, e il rischio e la ricompensa della posizione, a colpo d'occhio. Per creare un diagramma economico, valori vengono tracciati lungo gli assi X e Y. L'asse orizzontale (l'asse x) mostra i prezzi dei sottostanti, etichettate in ordine con i prezzi più bassi a sinistra e l'aumento dei prezzi verso destra. Il prezzo del sottostante attuale è di solito centrato lungo questo asse. L'asse verticale (asse y) rappresenta i potenziali valori di conto economico per la posizione. Il punto di pareggio (che indica l'assenza di scopo di lucro e senza perdita) di solito è centrata sul asse y, con i profitti riportati sopra di questo punto (più alto lungo l'asse y) e le perdite sotto di questo punto (inferiori sull'asse). La Figura 8 mostra la struttura di base di un diagramma economico. Figura 8: La struttura di base di un diagramma economico. Qualsiasi valore tracciato sopra l'asse x rappresenterebbe un guadagno qualsiasi valore tracciata sotto indicherebbe una perdita. La linea del grafico rappresenta il potenziale economico in tutta la gamma di prezzi dei sottostanti. Per semplicità, ben cominciare dare un'occhiata a un lungo magazzino posizione di 100 azioni. Supponiamo che un investitore ha acquistato 100 azioni di magazzino per 25 ciascuno, o un costo totale di 2.500. Il diagramma di figura 9 mostra il potenziale economico per questa posizione. Quando la linea del grafico è il 25 (il costo per azione), si noti che il valore economico è 0.00 (pareggio). Mentre il prezzo del titolo si muove più elevato, così fa il profitto al contrario, come il prezzo si muove più basso, l'aumento delle perdite. La figura mostra la posizione in pareggio a 25 (il nostro prezzo di acquisto) e con l'aumentare le scorte di prezzo (lo spostamento a destra lungo l'asse x) i profitti di conseguenza aumentano. Poiché non vi è, in teoria, nessun limite superiore al prezzo scorte, la linea di grafico mostra una freccia su un'estremità. Figura 9: Un utile e schema perdita per un ipotetico magazzino (questo non tiene conto in alcun commissioni o spese di intermediazione). Con le opzioni, il diagramma avrà un aspetto un po 'diverso dal nostro rischio di ribasso è limitato al premio che è stato pagato per l'opzione. In questo esempio, mostrato nella Figura 10, una cali ha un prezzo di esercizio di 50 e un costo 200 (per contratto). Il rischio di ribasso è di 200 - il premio pagato. Se l'opzione scade senza valore (per esempio, il prezzo del titolo era di 50 alla scadenza), la perdita sarebbe 200, come mostrato dalla linea del grafico interessato l'asse y per un valore di negativo 200. Il punto di pareggio sarebbe un prezzo delle azioni di 52 alla scadenza qui, l'investitore ha perso 200 con il pagamento del premio e le scorte aumento del prezzo è pari ad un aumento di 200, annullando il premio. In questo esempio, ogni 1 aumento del prezzo scorte alla scadenza è pari ad un 1 guadagno. Ad esempio, se il prezzo delle azioni sale a 54, rappresenterebbe un profitto di 200. Figura 10: Un utile e schema perdita per una posizione di opzione a lungo. 13It Va notato che l'esempio sopra mostra un grafico lineare tipico per un lungo richiamo ciascuna opzione strategia - come farfalle chiamate lunghe e corte straddles - ha un diagramma firma economico che caratterizza il potenziale economico per quella particolare strategia. Figura 11, tratta dal sito Web Consigli Opzioni del settore, mostra varie strategie di opzioni e le corrispondenti diagrammi di profitti e perdite. Figura 11: I vari schemi di conto economico per le strategie diverse opzioni. L'immagine è dal sito Web Opzioni Industry Council. La maggior parte delle piattaforme di opzioni di trading e software di analisi consentono agli operatori di creare profitti e perdite diagrammi per le opzioni specificate. Inoltre, i grafici possono essere creati a mano, utilizzando fogli di calcolo come Microsoft Excel, o con l'acquisto di analisi disponibili in commercio tools. Cumberland riporta perdita 4Q NASHVILLE, Tenn. (AP) Cumberland Pharmaceuticals Inc. (CPIX) il Martedì riportato un perdita del quarto trimestre di 750.000, dopo aver riportato un profitto nello stesso periodo dell'anno precedente. Su una base per azione, l'azienda di Nashville, Tennessee-based ha detto che aveva una perdita di 5 centesimi. Guadagni, rettificato per i costi non ricorrenti e costi di stock option, sono stati 7 centesimi per azione. La società farmaceutica ha registrato un fatturato di 9,1 milioni nel periodo. Per l'anno, l'azienda ha registrato una perdita di 945.000, o 6 centesimi per azione, che oscilla ad una perdita di periodo. Entrate è stato segnalato come 33 milioni. azioni Cumberland sono aumentati 1,5 per cento dall'inizio dell'anno. Nei minuti finali delle contrattazioni il Martedì, azioni colpito 5,58, con un aumento del 16 per cento negli ultimi 12 mesi. Questa storia è stata generata da Insights automatici (automatedinsightsap) utilizzando i dati da Zacks Investment Research. Accedere a un rapporto Stock Zacks su CPIX a zacksapCPIX chiave Cumberland Pharmaceuticals, Guadagni Relazione