Come faccio a valutare le Azioni che possiedo in un company.83 privata di persone pensano che questa risposta helpful. Share proprietà di una società privata è di solito abbastanza difficili da valutare per l'assenza di un mercato pubblico per le azioni A differenza delle società pubbliche che hanno il prezzo per azione ampiamente disponibili, gli azionisti delle società private è necessario utilizzare una varietà di metodi per determinare il valore approssimativo delle loro azioni Alcuni metodi comuni di valutazione includono confronto rapporti di valutazione, analisi dei flussi di cassa DCF, immobilizzazioni materiali nette tasso interno di IRR ritorno , e molti ALTRI, il metodo più comune e più semplice da implementare è quello di confrontare i rapporti di valutazione per l'azienda privata rispetto a rapporti di una società pubblica paragonabile Se siete in grado di trovare una società o di un gruppo di aziende del relativamente le stesse dimensioni e le operazioni commerciali simili , allora si può prendere i multipli di valutazione, come il rapporto prezzo-utili e applicarlo all'esempio privato company. For, dire la vostra azienda privata fa widget e una società pubblica di dimensioni simili rende anche i widget Essendo una società pubblica, si ha accesso a bilancio di tale società s ed i rapporti di valutazione Se l'azienda pubblica ha un rapporto PE di 15, questo significa che gli investitori sono disposti a pagare 15 per ogni 1 di utili della società s per azione In questo esempio semplicistico, si può trovare ragionevole applicare tale rapporto alla propria azienda Se la vostra azienda ha avuto un utile di due parti, si dovrebbe moltiplicare per 15 e otterrebbe un prezzo delle azioni di 30 parti Se si possiede 10.000 azioni, il vostro pacchetto azionario sarebbe un valore di circa 300.000 si può fare questo per molti tipi di rapporti di valore di ricavi un utile operativo ecc Alcuni metodi utilizzano diversi tipi di rapporti per calcolare i valori per azione e una media di tutti i valori sarebbero stati presi per approssimare analisi equità value. DCF è anche un metodo popolare per valutazione ad equity Questo metodo utilizza la proprietà finanziarie del tempo-valore del denaro di previsione dei futuri free cash flow e l'attualizzazione ciascun flusso di cassa da un certo tasso di sconto per calcolare il suo valore attuale Questo è più complessa di una analisi comparativa e la sua attuazione richiede molte più ipotesi e le ipotesi plausibili in particolare, si deve prevedere il futuro flussi di cassa operativi futuri Investimenti futuri tassi di crescita e un tasso di sconto appropriato Scopri di più su DCF nella nostra Introduzione al DCF Analysis. Valuation di azioni private è spesso un evento comune per risolvere le controversie degli azionisti, in cui gli azionisti sono alla ricerca di uscire dal business, per eredità e molti altri motivi ci sono numerose aziende che si specializzano in valutazioni azionarie per le imprese private e sono frequentemente utilizzate per un parere professionale per quanto riguarda il valore del capitale al fine di risolvere i problemi listed. This domanda è stato risposto da Joseph Nguyen. era questa risposta helpful.76 di persone pensano che questa risposta helpful. Putting un valore su di private equity non è così facile da fare come titoli quotati in borse quotate genere, una società privata avranno completato una stima per determinare quanto l'azienda vale la pena , dando così un valore per ogni azione ci sono così tante variabili su come valutare una società privata che è difficile stabilire una quota precisa price. Ask il team di gestione o del consiglio se c'è una cosa la valutazione più recente è stato, questa volontà darvi un'idea di ciò che le vostre azioni valgono, ma tenere a mente questo può cambiare quickly. Was questa risposta helpful. Investopedia non fornisce fiscale, servizi di investimento o finanziari Le informazioni disponibili attraverso Investopedia s service Advisor Insights è fornito da terze parti e solo a scopo informativo su un come è base ad esclusivo rischio dell'utente s l'informazione non è destinata ad essere, e non deve essere interpretata come consulenza o utilizzati per scopi di investimento Investopedia non garantisce circa la accuratezza, qualità, o la completezza delle informazioni e Investopedia non sono responsabile per eventuali errori, omissioni, inesattezze nelle informazioni o per l'affidamento qualsiasi utente s sulla user informazioni è l'unico responsabile per la verifica delle informazioni come appropriato per l'uso personale degli utenti s, compresi, senza limitazione, in cerca di il consiglio di un professionista qualificato per quanto riguarda tutte le domande finanziari specifici che un utente può avere mentre Investopedia può modificare domande fornite dagli utenti per la grammatica, la punteggiatura, parolacce, e domanda la lunghezza del titolo, Investopedia non è coinvolto nelle domande e risposte tra consulenti e utenti, fa non approvare alcun consulente finanziario particolare che fornisce risposte tramite il servizio, e non è responsabile per eventuali reclami fatti da qualsiasi consulente Investopedia non è stato convalidato da o affiliato con FINRA o di qualsiasi altra finanziaria normativo autorità, agenzia, o association. Valuing privata Companies. While la maggior parte degli investitori sono versati in angoli più riposti di equità e di finanziamento del debito delle società quotate in borsa pochi sono ben informato circa le loro controparti a capitale privato le aziende private costituiscono una grande percentuale di imprese in America e in tutto il tuttavia l'investitore medio globo più probabilmente non si può dire come assegnare un valore a una società che non commercia le sue azioni al pubblico Questo articolo è introduzione a come si può mettere un valore su una società privata e dei fattori che possono influenzare il valore TUTORIAL DCF Analysis. Private e le imprese pubbliche. La differenza più evidente tra le società a capitale privato e le aziende quotate in borsa è che le imprese pubbliche hanno venduto almeno una parte di se stessi durante un'offerta pubblica iniziale IPO Questo dà azionisti esterni la possibilità di acquistare una quota di proprietà o di partecipazione nella società in la forma di società per privati, d'altra parte, hanno deciso di non accedere ai mercati pubblici per il finanziamento e quindi la proprietà nelle loro imprese rimane nelle mani di pochi eletti azionisti l'elenco dei proprietari in genere include le società fondatori insieme a investitori iniziali come business angel o venture capitalists. The più grande vantaggio di pubblico che va è la capacità di toccare i mercati finanziari pubblici per il capitale mediante emissione di azioni pubbliche o obbligazioni societarie che hanno accesso a tali capitali in grado di consentire alle imprese pubbliche per raccogliere fondi per assumere nuovi progetti o espandere il business il principale svantaggio di essere una società quotata in borsa è che la Securities and Exchange Commission richiede tali imprese di presentare numerose limature, quali i rapporti e le comunicazioni di insider magazzino di vendita e degli acquisti utili trimestrali società private non sono vincolati da tali normative stringenti , consentendo loro di condurre affari senza doversi preoccupare tanto di politica SEC e azionista pubblico la percezione Questa è la ragione principale per cui le aziende private scelgono di rimanere privata piuttosto che entrare nelle aziende private pubbliche domain. Although non sono in genere accessibili per l'investitore medio, casi sorgono in cui le imprese private cercheranno di reperire capitali e di proprietà opportunità si presentano, per esempio, molte aziende private potranno offrire ai dipendenti magazzino a titolo di risarcimento o effettuare azioni disponibili per l'acquisto inoltre, le imprese a capitale privato possono anche cercare di capitale da investimenti di private equity e venture capitale in tal caso, quelli che fanno un investimento in una società privata deve essere in grado di fare una stima ragionevole del valore dell'impresa, al fine di fare un investimento istruiti e ben studiate Qui ci sono alcuni metodi di valutazione si potrebbe utilizzare per una lettura correlata , vedere Perché le aziende pubbliche Go Privateparable società Analysis. The metodo più semplice per stimare il valore di una società privata è quella di utilizzare l'analisi società comparabili CCA per utilizzare questo approccio, guardare ai mercati pubblici per le imprese che assomigliano più strettamente la società privata o di destinazione e stime di valutazione di base sui valori in cui i suoi coetanei quotate in borsa sono negoziati per fare questo, sarà necessario almeno un po 'le informazioni finanziarie pertinenti dell'istanza company. For capitale privato, se si stava tentando di mettere un valore su un pacchetto azionario in un rivenditore di medie dimensioni di abbigliamento, si dovrebbe guardare alla sfera pubblica per le aziende di dimensioni e statura simili che competono preferibilmente direttamente con la vostra azienda di destinazione una volta che il gruppo dei pari è stato stabilito, calcolare le medie del settore Questo dovrebbe includere metriche azienda-specifiche tali come margini operativi privi di cash-flow e le vendite per piede quadrato deve essere raccolto di un dato importante in parametri di valutazione delle vendite di capitale al dettaglio, compreso il prezzo-utili di prezzo-per-vendita cash flow prezzo-book prezzo-gratis e EV EBIDTA tra gli altri Multipli in base al valore impresa deve dare la migliore interpretazione del valore dell'impresa Attraverso il consolidamento di questi dati si dovrebbe essere in grado di determinare dove l'azienda bersaglio cade in relazione al gruppo dei pari quotata in borsa che dovrebbe consentire di effettuare una istruiti stima del valore di una posizione di equità nella firm. Additionally privata, se l'impresa target opera in un settore che ha visto recenti acquisizioni, fusioni aziendali o IPO, si sarà in grado di utilizzare le informazioni finanziarie da queste operazioni per dare un ancora stima più affidabile per un valore della società s, come banche d'investimento e le squadre di corporate finance hanno determinato il valore delle concorrenti più il bersaglio s Mentre non esistono due aziende sono gli stessi, i concorrenti di simili dimensioni, con quota di mercato paragonabile saranno valutati da vicino il più delle volte per saperne di più , controlla Peer confronto rivela un sottovalutato Stocks. Estimated scontato Cash Flow. Taking analisi paragonabile un ulteriore passo avanti, si possono prendere le informazioni finanziarie dai coetanei quotate in borsa un bersaglio s e stimare una valutazione basata sul target s discounted cash flow estimations. The primo e più importante passo nella valutazione dei flussi di cassa è determinare la crescita dei ricavi Questo spesso può essere una sfida per le aziende private a causa di fase l'azienda s nel suo ciclo di vita e metodi di contabilità di gestione s Dato che le aziende private non sono tenuti agli stessi principi contabili rigorosi come imprese pubbliche, aziende private che rappresentano dichiarazioni spesso differiscono in modo significativo e possono includere alcune spese personali insieme con le spese aziendali, non raro in piccole imprese a conduzione familiare con stipendi proprietario, che comprenderà anche il pagamento dei dividendi ai dividendi di proprietà sono una forma comune di sé - Il pagamento per gli imprenditori privati, come la segnalazione di un salario aumenterà il reddito imponibile il proprietario s mentre riceve dividendi alleggerirà l'imposta-burden. What s importante da ricordare è che la stima dei ricavi futuri è solo una stima migliore congettura e una stima può variare selvaggiamente da un altro che è il motivo per cui utilizzando finanziari pubblici e le stime future è un buon modo per aumentare le stime, facendo in modo che l'obiettivo s crescita delle vendite non è completamente fuori linea con i suoi coetanei comparabili una volta che i ricavi sono stati stimati, free cash flow può essere estrapolato da cambiamenti attesi in tasse costi operativi e di lavoro capital. The passo successivo sarebbe quello di stimare l'azienda di destinazione s beta unlevered con la raccolta di beta media del settore, le aliquote fiscali e ratios. Next debito equità, stimare rapporto debito l'obiettivo s e aliquota fiscale per tradurre le medie del settore per una stima equo per la società privata una volta che una stima beta unlevered è fatto, il costo del capitale può essere stimato utilizzando il Capital Asset Pricing Model CAPM Dopo aver calcolato il costo del capitale, costo del debito sarà spesso determinata esaminando il bersaglio s linee bancarie per tassi a cui l'azienda può prendere in prestito per ulteriori informazioni, consultare il Capital Asset Pricing Model Un Overview. Determining struttura del capitale target s può essere difficile, ma ancora una volta ci sarà rinviare ai mercati pubblici per trovare l'industria nORME e 'probabile che i costi di capitale e di debito per l'azienda privata sarà più alto rispetto ai suoi omologhi quotate in borsa, così piccoli aggiustamenti può essere richiesto alla struttura aziendale media per tenere conto di questi costi gonfiati Inoltre, la struttura di proprietà del target devono essere prese in considerazione, così come che vi aiuterà stima struttura del capitale preferita gestione s, così spesso si aggiunge un premio per il costo del capitale per una ditta privata per compensare la mancanza di liquidità in possesso di un grado di partecipazione nella firm. Lastly , una volta che una struttura del capitale adeguato è stato stimato, calcolare il costo medio ponderato del capitale WACC una volta che il tasso di sconto è stato stabilito è solo una questione di attualizzazione del bersaglio s flussi di cassa stimati a venire con una stima di fair value per l'impresa privata il premio per illiquidità, come accennato in precedenza, può anche essere aggiunto al tasso di sconto per compensare i potenziali investitori per i investment. As privati si può vedere, la valutazione di una ditta privata è pieno di ipotesi, migliori stime indovinare e le medie del settore con la mancanza di trasparenza coinvolti in società a capitale privato, è un compito difficile attribuire un valore attendibile su tali imprese esistono diversi altri metodi che vengono utilizzati nel settore del private equity e corporate finance team di consulenza per aiutare a mettere un valore su aziende private con trasparenza limitata e la difficoltà di prevedere ciò che il futuro porterà a qualsiasi impresa, valutazione delle aziende private è ancora considerato più arte che scienza per ulteriori informazioni, vedere per aziende, Stare privata una questione di tasso di interesse choice. the al quale un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un determinato titolo o di un indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso degli Stati Uniti ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare nel libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è composto da 1. un'offerta iniziale delle attività di una società fallita s da un acquirente interessato scelto dalla società fallita da un pool di bidders. How al valore azionario delle opzioni in un Company. Many privato fondatori hanno domande su come valutare le stock option e intorno Sezione 409A il seguente è un primer per aiutare them. Why è importante valutare con precisione magazzino options. Under sezione 409A delle aziende private Internal Revenue Code, come start-up tecnologiche devono determinare il valore equo di mercato delle loro azioni quando si misero prezzi di esercizio di stock option o prezzi di esercizio al fine di evitare il riconoscimento del reddito anticipata dal optionee e la possibilità di un ulteriore 20 imposta prima di esercizio dell'opzione Poiché la maggior parte le aziende vogliono evitare questi problemi fiscali per i loro titolari di opzione, è importante valutare le opzioni correctly. How determiniamo fiera valore di mercato della società privata regolamenti stock. Under IRS una società può utilizzare qualsiasi metodo di valutazione ragionevole fintanto che prende in considerazione tutto il materiale informativo disponibile alla valutazione, compreso il seguente valore factors. the del valore attuale assets. the materiale e immateriale cassa futuri-flows. the facilmente determinabile il valore di mercato di entità simili impegnati in un business sostanzialmente simile and. other fattori pertinenti, quali i premi di controllo o sconti per mancanza di marketability. How facciamo a sapere se il nostro metodo di valutazione è reasonable. There c'è nessuna risposta per questo, purtroppo Tuttavia, vi è una presunzione porto sicuro dal IRS che la valutazione si stima if. the ragionevole è determinato da una valutazione indipendente a una data non più di 12 mesi prima della data della transazione, or. the valutazione è dello stock illiquidi di una società di avvio ed è realizzato in buona fede, evidenziato da una relazione scritta e prende in considerazione i fattori di valutazione rilevanti sopra descritti Questa relazione deve scritto da qualcuno con conoscenze significative e di esperienza o formazione nello svolgimento valuations. What simile fa che significa per la mia company. If la vostra azienda è post-VC finanziamento probabilmente si vuole ottenere una valutazione indipendente, almeno tutte le volte che si chiude un round di finanziamento, e forse più spesso se il periodo di 12 mesi è scaduto ed è necessario emettere più options. If la vostra azienda è il finanziamento pre-VC, ma ha un finanziamento di semi o ha un patrimonio importante, si consiglia di avvalersi della relazione scritta porto sicuro, anche se ci sono alcuni costi associati a tale approccio per evitare tali costi si può avere il consiglio giungere ad una valutazione ragionevole sulla base dei fattori di cui sopra, ma tale valutazione potrebbe essere considerato dal fisco come irragionevole e sanzioni fiscali può apply. If siete una startup pre-revenue con pochi beni e poco finanziamento del consiglio di amministrazione dovrebbe fare del suo meglio per calcolare un valore ragionevole sulla base dei fattori above. when dovremmo ri-valore azionario options. You dovremmo valutare le stock option ogni volta che vendere azioni o concedere stock option, è possibile utilizzare una stima precedente calcolata negli ultimi 12 mesi, fino a quando non ci non è una novità informazioni disponibili che riguardano sostanzialmente il valore per esempio, risolvere il contenzioso o la ricezione di un brevetto.
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